欢迎访问股票资讯网!券商指定的炒股网站

√上证指数大盘走势图

中国股票行情上证指数走势图

√深证成指大盘走势图

中国股票行情深证成指走势图

√创业板指数大盘走势图

中国股票行情创业板指数走势图

当前位置:股票资讯网 > 实时财经 > 正文

【每日谈】业绩不输光伏,为何估值只有5折?

摘要:脱水的宝宝们:大家好!这是我们新栏目【每日谈】的最新一期,讲讲关于特斯拉电池日的来龙去脉。 在这个栏目里,我们将摒弃A股市场里的尔虞我诈、故弄玄虚。 每天只挑选一个当...

导读:本文转自作者百祥启明,发布时间为:2020-10-14,文章字数:1706字,收录于本网实时财经栏目里,标题为《【每日谈】业绩不输光伏,为何估值只有5折?》。以下为精彩的内容正文,一起往下看看吧!

 

脱水的宝宝们:大家好!这是我们新栏目【每日谈】的最新一期,讲讲关于“特斯拉电池日”的来龙去脉。

在这个栏目里,我们将摒弃A股市场里的尔虞我诈、故弄玄虚。

每天只挑选一个当前最热门的主题,为你抽丝剥茧,讲清前因后果。

不是荐股,也不是吹票,只是希望让每一笔投资都更有逻辑。

每天10分钟,不见不散。让我们一起回归初心,还原本质。

  

今年以来,光伏板块牛股辈出,让人印象深刻:锦浪科技上涨433%、隆基股份上涨213%、福莱特上涨198%。背后的原因是海外需求不断超预期,带动国内光伏产业链业绩爆发。但是,同样作为可再生能源的风电为什么就被冷落了?

1

、风电业绩高增,为何估值还是被压制?

开头提到,光伏产业链出口旺盛,带动业绩爆发。风电受到抢装潮的影响,业绩同样爆发。但是板块涨幅却远远落后于光伏。

为了更直观的看出差距,脱水君分别选取了光伏和风电的细分龙头公司进行业绩和估值的对比。从下图来看,

风电的业绩同样十分优秀,估值还更低,为啥风电这么不受待见?

原因在于市场预期2020

年抢装潮过后,国内2021

年的需求将会下滑。因此风电板块的估值被压制了。

2

、风电能复制光伏的发展路径吗?

经过这几年的发展,我国的光伏产品成本快速下降,在成本接近或低于上网电价后,光伏这种清洁能源成为了许多国家的选择,我国光伏企业也因此打开了海外市场,平抑的周期的波动。

那么我国的风电企业有望复制这条路径吗?从以下这两个因素来看,答案是肯定的

(1

)欧洲海上风电2020

年已经开启平价时代

英国海上风电的招标电价已经下降至0.35元/千瓦时,德国也实现了零补贴。目前计划在2023-2025年投运的欧洲项目多数电价在 0.4元/千瓦时以下,将大范围摆脱补贴依赖。

全球海风市场爆发在即。

(2

)广东明确出资力挺海上风电,将会培养出国内优质企业参与全球竞争

9月28日,广东省首次明确表示支持本省海上风电发展,在国家补贴推出后的4年内仍通过地方政策建设接近9GW,规模超预期。十四五期间广东海上风电年均装机预期将会达到2.6GW左右,较十三五规划年均0.4GW增长550%。

目前在广东省海上风电市场拥有压倒性份额的风机厂商为明阳智能,配套风电铸件为日月股份,海底电缆龙头是东方电缆

3

、风电的预期差

目前市场对于风电存在3个预期差:

(1

)风电不会被光伏消灭

风电的应用场景主要是一些风力资源充足的地方,比如海上。光伏的应用场景主要是太阳能充足的地方,比如西北。因此,风电和光伏将会长期共存。以德国为例,2020年上半年50%的电量来自新能源,其中风电占比55%。

(2

)风电长期的增量来自于央企

火电审批趋严,预计传统能源类央企将持续加大对新能源投资力度,满足EVA考核(税后营运利润减去投入资本的机会成本的所得)。比如华能在去年签约江苏省政府,投资1600亿人民币,要建造1000万千瓦海上风电,提前对十四五的海上风电圈地。

(3

)2021

年的需求会下降,但是不会断崖式下降

上文提到,今年抢装结束后,明年需求会下滑,但是并不会断崖式下降。因为2020今年过后,明年紧接着迎来风电评价。根据招商证券的测算,2021年装机约30GW,和上文GWGE的测算接近,相对于2020年的35GW,仅仅是小幅下滑。

4

、重点关注海上风电产业链

风电产业链主要包括零部件供应商、整机制造商和风电运营商。根据应用的场景,还分为陆上风电和海上风电。

目前产业趋势看来,由于海上风电利用率较高,因此逐渐成为主流,增速将会高于行业整体

。2010年-2019年海风新增装机的复合增速为23.7%,超过同期风电行业5%的复合增速。

下图是海上风电的产业链图。

行业竞争格局如下:

(1

)叶片

:因为叶片原材料主要为玻纤,因此具有一定运输半径,高端供需偏紧。出口较少,通常与整机搭配出口。

(2

)风电塔架

:原材料为中厚板,海运比较方便。

(3

)整机

:机型迭代加快,研发要求高。并且单机功率大型化等因素导致零部件供需偏紧,小整机制造商被动出清。

 

脱水君整理了海上风电重点公司。


以上就是2020-10-14整理的全部内容,如果想要获取更多最新的股票消息,欢迎关注股票资讯网实时动态,更多精彩内容等着您!

猜你会喜欢的

管理员
万众一鑫管理员

公众号《每日早间资讯》回复“战法”可以领取顶级游资操作秘籍,添加微信(b76846)免费领牛股+诊股!

  • 声明:文章版权归原作者所有,内容仅为机会挖掘和客观梳理,并不作为投资建议,投资仍需您自行决策,据此买入风险自担。
  • 本文地址:【每日谈】业绩不输光伏,为何估值只有5折?+https://www.gpzixun8.com/shishi/4237621.html

拓展阅读

【每日谈】业绩不输光伏,为何估值只有5折?
实时财经

【每日谈】业绩不输光伏,为何估值只有5折?

脱水的宝宝们:大家好!这是我们新栏目【每日谈】的最新一期,讲讲关于特斯拉电池日的来龙去脉。 在这个栏目里,我们将摒弃A股市场里的尔虞我诈、故弄玄虚。 每天只挑选一个当...

作者( 证券网 ) 143人点赞了该文章

10月14日选股宝早餐 |  深圳庆祝大会举行
实时财经

10月14日选股宝早餐 | 深圳庆祝大会举行

大家早上壕! 先看海外要闻: 疫苗和刺激僵局双重打击,三大美股指跌落六周高位,道指收跌0.55%,但成份股迪士尼涨超3%; 金融和能源股领跌标普,花旗跌超4%;纳指尾盘转跌,收跌...

作者( 证券网 ) 116人点赞了该文章

精选股民评论

来自南京股民(瑞鹤仙)的评价
2020-02-17 (有114人点了赞)

这是个很有用的一个网页,她对经常买股票的人特别有用。我接触他也不久,但是每次都离不开她。因为他的版面有很多股票涨跌的分析,还有很多有用的东西,你可以去找很多对买股票有力的

来自长春股民(作手新一)的评价
2020-02-17 (有107人点了赞)

股票资讯网是一个投资资讯信息更新最快的网站,我老公每天都要看到晚研究股票,我只研究基金,我比较保守投资!股票大涨大跌不适合我;所谓投资有风险,入市需谨慎!

来自沈阳股民(游资盟主)的评价
2020-02-17 (有122人点了赞)

我挺喜欢这里的,感觉这里对于喜欢经济的人都是不错的地方,我很喜欢在这里看些首发的很好的新闻。参加相投爱好的人的一起的讨论,这里可以说是对于我这样子的人的很好的福地哦。我可

来自宁波股民(一花一残忆)的评价
2020-02-17 (有172人点了赞)

我在金融行业做了好几年,一直用这个平台,作为一个现货分析师 仅代表个人观点,投资有风险,利润和风险并存。我们分析师要做好风险控制,严格止损止盈,不要盲目的投资,保持清醒头

来自银川股民(自有自债)的评价
2020-02-17 (有85人点了赞)

这个是一个专业做财经和证券信息的网站,还是做得不错的,虽然我以前没见过这个网站,但是看了一下这个网站感觉还算不错,分类非常明确,一目了然。但是我觉得网页最上方的广告应该弄