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【实战干货】如何分析股票筹码分布局(全)

股票资讯网(www.gpzixun8.com)8月4日整理

本文主讲↓↓↓

 

 

一、筹码为什么会集中?

 

 

实际上还是主力为了拉升股价的需要。从理论上讲,如果二级市场上流通的筹码全部由投资人共同持有,过于分散的筹码必将导致投资人的交易行为相互制约,其最终的结果就是股价在一个区间内上下来回地震荡,而不会产生较大的行情。因此,要想股价能够上涨,就必须有一股力量控制并锁定一定比例的筹码,从而在市场上造成某种稀缺效应,如此才会有人看好该股,愿意出更高的价格进行买入,进而推动股价的上涨。

 

 

二、筹码分布区域与集中度


在筹码分布图中,除了筹码在一定价位堆积出的筹码峰之外,在筹码峰的下面还有几行文字,它们分别是成本分部的日期、获利比例、某个价位的获利盘、平均成本以及筹码分布区域。    

 

 

这是一张筹码分布图,在筹码峰的下方就是上述提及的文字,其中筹码分布区域有两个,分别是90%成本分布区和70%成本分布区。

 

 

 

90%的筹码分布区域,已经比较充分地反映出投资者或者是主力的持仓成本究竟分布在什么价位上面,而70%的筹码分布区域更加细致地说明了这些筹码具体分布在哪些更加接近的价位上面。相比90%的筹码分布区域,70%的筹码分布区域更加的可靠与具体。

 

三、如何看待这两个筹码分布区域

 

很多投资者都有这样的困惑,下面我们以上图为例,为大家详细地进行一下说明。本图中90%的筹码分布区域告诉我们,有12.8%的流通筹码分布在16.52元-21.52元处,此处的12.8%集中度表示的是分布在该处价位的流通筹码占全部流通筹码的百分比。

 

那么70%的筹码分布区域又是什么意思呢?

 

它与90%的筹码分布区域其实是一种包含关系,即70%的筹码分布包含在90%的筹码分布区域中。以本图为例,就是说在16.52元-21.52元价位处分布的筹码中,有70%的筹码更加集中地分布在18.71-21.36元处,这部分的筹码占全部流通筹码的6.8%。

 

筹码集中度表明的是市场上流通筹码堆积的主要区域的幅度,数值越大表示筹码集中的幅度越小,筹码就越分散,反之亦然。需要特别提醒的是,这个集中的意思,不等同于庄家的控盘,与龙虎榜的数据也完全不是一个意思。

 

下面我们以一个简单的模型来看看什么是筹码分布

 

 

模型中有一家公司,它有1000股的流通筹码,经过投资人的交易之后,这些筹码被4个人持有,其中:投资者A在6元买进100股,在6.5元买入200股,共持有300股投资者B在7元买入150股,在7.5元买入200股,共持有350股;投资者C在7.5元买入120股,在8元买入180股,共持有300股;投资者D在8.5元买入50股,共持有50股。我们用“*”代表筹码数量,每个“*”代表10股,那么用图形来表示这个筹码分布模型就是:

(内容向左拖到)

 

 

 

每个价位的股数不同(即筹码数不同),这样便构成了一个简单的筹码分布模型。上述只是一个简单的描述模型,如果换成真实的上市公司股票,那么一个公司的流通盘最少也有几千万股,其价位分布区间是相当广阔的。

 

就目前而言,筹码集中度还无法编成计算机程序,因此只能通过单只股票的观察进行总结,得出的结果如下:

 

1、筹码集中度高的股票(10以下)的爆发力强,上涨或下跌的幅度比较大。 

 

2、筹码集中度低的股票(尤其是20以上)的上涨力度明显减弱。 

 

3、筹码的集中过程是下一阶段行情的准备过程,而发散过程是行情的展开过程。

 

上述三点虽然重要,但不是绝对的,因为影响股价走势市场的因素很多,筹码集中度反映的不过是影响股价的一种因素而已。

 

所以这里我们强调三点:

 

第一、不是只有集中,股票才会上涨;

第二、达到了集中,上涨的幅度会增大;

第三、不集中的股票,也会上涨。

 

四、筹码分布形态

 

(一)单峰密集形态

 

单峰密集形态是指股票在某一价位区域密集成交,形成一个独立的密集峰形。在这个密集峰的上方和下方,通常只有很少的筹码分布。

 

 

形成机理:

 

 

单峰密集形态的形成,意味着上方的筹码在此位置止损卖出,下方的筹码在此位置获利回吐,使大部分筹码在单峰密集区域实现了充分的换手。

 

 

形态判研:

 

 

只要形成了单峰密集形态,该密集成交区就对股价具有支撑或阻力的作用,这是由于在那里有大量的筹码需要被转化所造成的。

 

 

对于上涨过程中的单峰密集形态,有以下的判研规律:

 

 

当股价上涨到单峰密集区附近时,将遇到抛盘的阻力;

当股价向上突破单峰密集区以后,意味着新一轮上攻行情的启动;

当股价向上突破单峰密集区以后,如回调后能够在该位置站稳,则该股可能继续上涨;

当股价向下突破单峰密集区以后,则往往会引导股价重心不断下移。

 

 

对于股价下跌过程中的判研方法,与上述方法相反。

 

如下图就是000554所形成的单峰密集形态,表明该股在6~7元之间成交密集,大部分筹码在该价位实现了充分的换手,当股价上涨到6~7元附近时,将遇到抛盘的阻力;但是如果能向上突破6~7元区域以后,意味着新一轮上攻行情的启动

 

 

 

(二)低位单峰密集形态

 

低位单峰密集形态是指股票成本分布比较集中,且主峰值在某个低价区域。低位单峰密集形态在形成的时候,往往有如下的特点:

 

 

股价往往经过了一轮大幅下跌,形成了大量的套牢盘;

股价在最低位反弹后进行了整理,并在套牢盘和获利盘的带动下出现了高成交量;

在股价整理的时间段里,上下筹码开始集中于某一特定的低价位;

在低位密集峰的上方和下方,几乎没有成本分布;

低位单峰越集中越好,意味着大量筹码被主力集中到了底部区域,个股后期看好

 

由下图可以看到,经过快速的下跌后,该股出现了大量的套牢盘,而后主力通过反弹消化了绝大部分套牢盘和底部的获利盘,使大量的筹码集中到了15~25元之问。主力获得了绝对性的筹码控制权后,随即开始拉升股价,由于大量的筹码在主力手中,获利盘的抛售也不至于很严重,所以该股拉升较为轻松。

 

 

 

 

(三)高位单峰密集形态

 

高位单峰密集形态是指股票成本分布比较集中,且主峰值在某个高价区域,高位单峰密集形态在形成的时候,往往有如下的特点:

 

 

股价往往经过了一轮大幅上涨,形成了大量的获利盘;

股价在最高位处进行了整理,并出现了很高的成交量;

在股价整理的时间段里,上下筹码开始集中于某一特定的高价位;

在高位密集峰的上方和下方,成本分布很少;

高位单峰密集程度只要达到了60%以上,就已经是很集中了,意味着主力的大量筹码易手,后期股价将加速下跌。

 

由下图可以看到,经过了长期而大幅的拉升后,主力先在十字光标的前期进行了一个下跌的整理过程,一方面实现了减仓;另一方面除掉了部分散户的获利盘,同时吸引新的散户介入,减少了再次上拉的压力;而后主力全力开始拉升股价并在高位进行整理,以实现出货的意图。

 

在十字光标处,通过移动成本分布图可以看到,高位密集程度达到了62%左右,如果主力的控盘筹码为70%,那么经过前期的减仓和现在的换手,估计大部分筹码已经出完,后期该股出现暴跌或阴跌的走势也就是预料之中的事了。

 

 

 

(四)多峰密集形态

 

 

多峰密集形态是指股票在两个或两个以上的价位区域密集成交,形成两个或两个以上的密集峰形。它包括双峰密集形态、三峰密集形态、多峰密集形态。在这些形态中,上方的密集峰称为上密集峰,中间的密集峰称为中密集峰,下方的密集峰称为下密集峰,多峰之间的凹陷处称为峰谷。

 

形态分类:

 

由于筹码是不断被转移的,所以成交密集区是连续变化的,表现在移动成本分布图上,有时会出现一个密集峰,有时会出现两个密集峰,有时会出现多个密集峰。下面以“澳洋科技”为例,按照交易时间顺序来进行讲解。见下图

 

该股上市5日内(十字光标处)的筹码比较集中,换手率较高,由此形成了低位单峰密集形态。但这不能说明主力筹码比较集中,因为主力和散户的筹码都集中在这里

 

 

 

 

(1)双密集峰形态。

 

随着大盘一路攀升,该股主力也只有顺应趋势,使该股步步高升。由于拉升过快,低位单峰密集形态很快变成了双峰密集形态,说明一半的筹码已被快速提升了一个价位。

 

 

 

 

(2)三密集峰形态。

 

该股连续快速拉升导致获利后的抛盘不断,也导致换手率持续加大,致使双峰密集形态很快又变成了三峰密集形态,使筹码的成本价再上一个层次。

 

 

 

(3)多密集峰形态。

 

当大盘连续上涨但未再创新高时,该股却已创造了新高,充分说明了主力的存在,也暴露了其拉高出货的意愿。因为此时大盘环境并不理想,而该股已经上涨了50%。此时,右边的移动成本分布图上已呈现出多峰密集形态,这是主力连续快速拉升的结果。

 

随着大盘的快速暴跌,该股也出现快速暴跌的状态。由此可以判断,该股主力属于短庄,利用新股上市定位不明晰的特点,在5个月内做了一波短线行情。由于主力掌握的筹码不是特别巨大,所以其出货也比较快速。

 

通常而言,当主力筹码不多的时候,是很难在个股的头部出现单峰密集形态的,因为主力没有那么多的筹码需要在高位进行交换

 

也就是说,当个股出现多峰密集形态时,短线主力或持股不多的主力同样可以顺利出局。

 

 

 

失去了主力后,该股后期不断下跌。与此同时,上密集峰里的筹码不断转移到了下一个密集峰里,而下一个集峰里的筹码又同时向更低的密集峰进行了转移。结果到了最后,该股的筹码几乎又形成了新的低位单峰密集形态。

 

对于多峰密集形态以及单峰密集形态的判研,有以下规律可供参考:

 

 

(1)在一个完整的牛、熊相互转换的市场中,多峰密集形态(也称为成本发散状态)往往存在于低位单峰密集形态和高位单峰密集形态之间,它是一个过渡性质的成本分布状态,说明筹码正在由一个高度集中区域转向另一个高度集中区域。它往往是趋势进程里的形态,但它多数最终会转化成为单峰密集形态,以完成成本转化的完整过程。

 

 

(2)所有的密集成交区都有阻力或支撑力的作用。当股价遇到上一个密集成交区时,就会遇到阻力;遇到下一个密集成交区时,就会遇到支撑力;而且有可能在未到需要上破阻力区或下破支撑区的时候,原有阻力区或支撑区的密集成交量就已经被转换掉,不再起到相应的作用。

 

 

(3)股价一旦突破上面的密集成交区,则往往会往上快速移动,而被突破的密集成交区如果在股价将来跌回时还存在,则该密集成交区将成为支撑区;反之,股价一旦突破下面的密集成交区,则往往会往下快速移动,而被突破的密集成交区如果在股价将来上升时还存在,则该密集成交区将成为阻力区。

 

 

(4)峰谷区域通常较为狭窄,处于两个密集峰的交界处,此处的成交量很少;如果股价处在峰谷区域,那么将有可能在两个密集峰之间做震荡整理;同时,峰谷也常常会被填平,成交量在此区间的积累,将使相邻的两个密集峰变成单峰。

 

 

(5)股价要大跌,不一定非要底部筹码都集中在高位换手以形成高位单峰密集区。当个股仅仅是被大量散户追高,或主力无法在高位出局,或主力的筹码不多时,都不会出现高位整理的时间和区间,自然就不会有高位单峰密集形态的存在。

 

 

(6)凡是能形成密集成交区的股票,都有一定的判研意义;凡是没能形成密集成交区的股票,往往说明个股的筹码分布处于零散状态,意味着该股可能没有主力的关照,或者基金观念发生分歧导致主流资金不集中。

 

五、如何通过筹码分布判断主力真实意图?

 

主力吸货的多少,简单的判断方法是看在高位套牢的散户筹码是否已经在低位割肉。另外在低位是否出现振荡的吸货走势,如果在低位股价出现了来回上下振荡走势,并且在振荡的过程也出现了高位筹码向低为逐步转移的特征,这是一个简单的主力吸筹的现象。

 

 

 

 

筹码学小结:

 

 

同样是操作,散户的操作就完全暴露在阳光下,一买一卖简单明了,而主力的操作就晦暗难明,其意图莫测难辨。因为主力的资金体量大,一旦将自己的操作意图暴露,极容易成为其它市场主力猎杀的对象。因此主力在市场上就需要竭尽千般计,使用万般能,尽可能地掩盖自己的操作意图。尽管如此,我们还是可以通过一些技术手段发现主力的蛛丝马迹,了解他们的真实想法,这个技术手段就是筹码分布图。

 

 

炒股要理性,更要有良好的心态,而不是盲目的听消息,追涨杀跌,总觉得别人的股票牛,更不要贪婪。

 

 

有句话说的好,慢一拍进场,鱼头送给别人吃,早一拍卖出,鱼尾留给别人吃,能吃一段鱼身是做股票最高境界。要想在股海战争中做常胜者,就得有一套行之有效的操作盈利模式!

 

提示:本文指标技术仅供参考,需要根据实际情况来判断,并不作为投资建议,投资仍需您自行决策,据此买入风险自担。



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